Валютный кризис

Периодически возникающий кризис мировой валютной системы проявляется в резком нарушении ее функционирования в связи с несоответствием структурных принципов организации мирового валютного механизма изменившимся условиям произ-ва, мировой торговли, соотношению сил в мировом сообществе.

Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы. Первая мировая война (1914-18) ознаменовалась кризисом золотомонетного стандарта, к-рый в воюющих странах перестал функционировать как денежная и валютная система. Были введены валютные ограничения.

Центр, банки прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 курс фунта стерлингов по отношению к доллару США снизился на 1/3 французского франка и итальянской лиры - на 2/3 немецкой марки - на 96%.

После длительного периода В.к., возникшего в итоге 1-й мировой войны, в 1922 была создана Генуэзская валютная система, основ, на золотодевизном стандарте. Относительная валютная стабилизация (1922-28) была «взорвана» мировым В.к. (1929-36).

Курс ряда валют снизился на 50-84%. Германия, Австрия, Турция и др. (всего 25 государств) прекратили платежи по внешней задолженности. Масса «горячих» денег стихийно перемещалась из одной страны в другую. Валютные противоречия стран переросли в валютную войну.

Мировая валютная система оказалась расчленена на валютные блоки. Мировой экономии, кризис 1937 вызвал новую волну обесценения валют. К концу 1938 курс доллара снизился на 41% по сравнению с уровнем 1929, фунта стерлингов - на 43, французского франка - на 60, швейцарского франка - на 31%. Вторая мировая война (1939-45) углубила кризис Генуэзской валютной системы, к-рую сменила в 1944 Бреттонвудская валютная система.

В конце 60-х гг. В.к. поразил ее, вызвав крушение структурных принципов: прекратился размен долларов на золото для иностр. центр, банков, отменены офиц. цена золота и золотые паритеты, прекращены межгос. расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов вместо фиксированных, девальвированных, доллар и фунт стерлингов утратили офиц. статус резервных валют.

Периодич. кризисы мировой валютной системы занимают длит, истории, период: кризис Парижской валютной системы продолжался ок. 10 лет (1913-22), Генуэзской валютной системы - 8 лет (1929-36), Бреттонвудской - 10 лет (1967-76). В 1976-78 сформирована современная Ямайская валютная система. Острые вспышки и драматич. события, связанные с В.к., не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству (см. Девальвация, Ревальвация, Валютная блокада, Валютная война, Риски валютные. Спекуляция валютная).

Поэтому используются антикризисные средства для сглаживания острых форм В.к., разрабатывается и проводится реформа мировой валютной системы. Локальные В.к. поражают отд. страны или группы стран даже при относит, стабильности мировой валютной системы. Так, после 2-й мировой войны вспыхивали локальные В.к. во Франции, Великобритании и др. странах.

Они проявляются в резких колебаниях валютных курсов, «бегстве» капиталов, девальвации а ревальвации, ухудшении международной валютной ликвидности, обострении противоречий в валютно-кредитных и финанс. отношениях.

Различают циклич. В.к. как проявление экономич. кризиса и спец. В.к., вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, долговым кризисом, чрезвычайными событиями и т.д. В связи с изменениями в циклич. развитии экономики в XX в. стирается четкая грань между циклич. и спец. В.к.

Существует прямая связь В.к. с процессом обществ, воспроиз-ва, поскольку причины кризиса коренятся в его противоречиях, и обратная связь, проявляющаяся в отрицательных социально-экономич. последствиях потрясений в валютной сфере.